Σε μία χρονιά απογοητευτική για το Χρηματιστήριο της Αθήνας, καθώς το 2018 ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με απώλειες 23,56%, η μέση απόδοση των 31 μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού κυμάνθηκε στο -16,81%, ενώ οι αρνητικές αποδόσεις έφθασαν ως το 27,68%.
Ωστόσο ένα μόλις αμοιβαίο της κατηγορίας σημείωσε θετική απόδοση. Πρόκειται για τα 3K Α/Κ Greek Value Μετοχικό Εσωτερικού που για μεν τους θεσμικούς σημείωσε κέρδη 3,92% και για δε τους μικρομεριδιούχους 2,68%, απόρροια της προμήθειας διαχείρισης που είναι διαφορετική.
Το εν λόγω αμοιβαίο ανήκει στην 3Κ Investment Partners, βασικοί μέτοχοι της οποίας είναι οι Τάκης Κανελλόπουλος, μέτοχος του Τιτάνα, Γιάννης Καματάκης της MLS και ο διαχειριστής χαρτοφυλακίων Γιώργος Κουφόπουλος. Από τη διάρθρωση του χαρτοφυλακίου του 3K Α/Κ Greek Value Μετοχικό Εσωτερικού ενδιαφέρον παρουσιάζουν οι οριακές θέσεις στις τράπεζες που φθάνουν μόλις στο 2,32% του χαρτοφυλακίου, ενώ οι τοπ 10 θέσεις του αφορούν στους τίτλους των: Ικτίνος (8,10% του χαρτοφυλακίου), Jumbo (6,30%), Τέρνα Ενεργειακή (5,86%), ΕΛΠΕ (4,28%), Autohellas (3,92%), Μυτιληναίος (3,92%), ΙΑΣΩ (3,41%), Κανάκης (3,20%) ΓΕΚ (3,20%) και Ευρωπαϊκή Πίστη (3,03%). Να σημειωθεί ότι το αμοιβαίο 3Κ σε ορίζοντα τριετίας σημειώνει σωρευτική απόδοση 44,49%, έναντι μέσης απόδοσης 3,11% για την κατηγορία το ίδιο διάστημα.
Συνολικά για την αγορά των Α/Κ, σύμφωνα με στοιχεία της ΕΘΕ που επεξεργάστηκε ο Κώστας Σιαμπράκος της KS MEIZON, το 2018 ήταν ένα έτος διάψευσης των προσδοκιών. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια υποχώρησαν κατά 600 εκατ. ευρω, στα 6,060 δισ. ευρώ. Από τις 20 κατηγορίες Α/Κ, οι 4 κατέγραψαν μικρά κέρδη, σε αντίθεση με τις σημαντικές ζημιές των υπολοίπων 16. Μέση θετική απόδοση είχαν τα Ομολογιακά Α/Κ Διεθνή με 1,53%, τα Α/Κ Διαχείρισης Διαθεσίμων με 1,41%, τα Σύνθετα Α/Κ Absolute Return με 0,72% και τα Ομολογιακά Α/Κ Κρατικά Αναπτυγμένων Χωρών με 0,39%. Αρνητικοί πρωταγωνιστές ήταν τα αμοιβαία που δραστηριοποιούνται στο ΧΑ: τα Μετοχικά Α/Κ Δείκτη με -22,63% και τα Μετοχικά Α/Κ Ελλάδας με -16,71%. Ακολούθησαν τα Μετοχικά Α/Κ Ευρωζώνης με -14,64%, ενώ μέσες απώλειες σημείωσαν τα Μετοχικά Α/Κ Αναπτυσσόμενων Αγορών (-9,18%), τα Funds of Funds Μετοχικά (-8,77%), τα Μετοχικά Α/Κ Αναπτυγμένων Αγορών με -8,34% και τα Μεικτά Α/Κ με -7,97%.
Κέρδη από τα ομόλογα
Σε επίπεδο 3ετίας, τα Ομολογιακά Α/Κ Ελλάδας, με μέσο κέρδος 34,88%, ήταν οι πρωταθλητές των αποδόσεων (έναντι 3,11% των μετοχικών ΑΚ Ελλάδας), ενώ καλές αποδόσεις προσέφεραν τα Σύνθετα Α/Κ Ειδικού Τύπου με 20,03%, τα Μετοχικά Α/Κ Αναπτυσσομένων Αγορών με 15,23% και τα Μεικτά Α/Κ με 11,16%.
