H πρώτη κίνηση της νέας διοίκησης Καλλιτσάντση στον όμιλο Ελλάκτωρ ήταν η ενίσχυση του ποσοστού στην Αττική Οδό από 59,3% σε 65,7%. Ακολούθησε η ανακοίνωση για τη συγχώνευση της Ελλάκτωρ με την ΕΛΤΕΧ Ανεμος, τη θυγατρική του ομίλου που δραστηριοποιείται στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειες με την ανάπτυξη αιολικών πάρκων.
Η σχέση ανταλλαγής προβλέπει ότι κάθε μέτοχος της ΕΛΤΕΧ Ανεμος θα ανταλλάσσει μία μετοχή που κατέχει με 1,27 μετοχές της Ελλάκτωρ. Οταν ανακοινώθηκε η πρωτοβουλία της συγχώνευσης, η παραπάνω σχέση ανταλλαγής συνιστούσε ένα premium 9% για τους μετόχους της ΕΛΤΕΧ Ανεμος. Μιλώντας με αφορμή την επικείμενη συγχώνευση σε τηλεδιάσκεψη με επενδυτές, η διοίκηση του ομίλου αναφέρθηκε στους λόγους που οδήγησαν στην απόφαση του εταιρικού αυτού μετασχηματισμού. Ιδιαίτερη αναφορά έγινε στις συνέργειες που θα προκύψουν και θα αποφέρουν οικονομικά οφέλη, όσο και στο «διαβατήριο» που θα δώσει η Ελλάκτωρ στην ΕΛΤΕΧ Ανεμος ώστε η τελευταία να αναπτύξει και διεθνή δραστηριότητα.
Ειδικότερα, όπως τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος της Ελλάκτωρ κ. Αναστάσιος Καλλιτσάντσης, «από τη συγχώνευση Ελλάκτωρ – ΕΛΤΕΧ Ανεμος αναμένουμε συνέργειες που θα ξεπερνούν τα 45 εκατ. ευρώ. Είναι σημαντικό ότι οι συνέργειες αυτές αφενός θα είναι άμεσα ορατές ήδη αμέσως μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής και αφετέρου η πρόβλεψή μας ως προς 45 εκατ. ευρώ είναι συντηρητική και εμπεριέχει μηδενικό ρίσκο υλοποίησης».Σύμφωνα με τον κ. Καλλιτσάντση, «οι παρούσες αποτιμήσεις και της Ελλάκτωρ και της ΕΛΤΕΧ Ανεμος στο ταμπλό του ΧΑ υπολείπονται σημαντικά της πραγματικής τους αξίας και έχουν επηρεαστεί από εξωγενείς παράγοντες που ουδεμία σχέση έχουν με τις δυνατότητές τους ή τη δραστηριοποίησή τους, όπως οι αναταράξεις στις διεθνείς αγορές και το γενικότερο επενδυτικό κλίμα για τις ελληνικές επιχειρήσεις». Ο κ. Θεόδωρος Σιέτης, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΕΛΤΕΧ Ανεμος, επισήμανε τις προοπτικές που δημιουργούνται για διεθνή δραστηριότητα. Οπως δήλωσε: «Η ΕΛΤΕΧ Ανεμος απολαμβάνει οργανικής ανάπτυξης τα τελευταία δέκα χρόνια, κι είναι σήμερα ο δεύτερος παραγωγός ηλεκτρισμού από αιολική ενέργεια στην Ελλάδα. Ωστόσο, οι προοπτικές της ελληνικής αγοράς ΑΠΕ, στην οποία μέχρι σήμερα αποκλειστικά δραστηριοποιείται η εταιρεία, έχουν αρχίσει να περιορίζονται. Υπό αυτό το πρίσμα κρίνουμε επιτακτική την επέκταση της ΕΛΤΕΧ Ανεμος εκτός συνόρων αλλά και τη διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων της. Η συγχώνευση με την Ελλάκτωρ είναι ο βέλτιστος τρόπος να καταστεί εφικτή η επέκταση της ΕΛΤΕΧ Ανεμος στο εξωτερικό και η διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων της, καθώς μπορεί να αξιοποιήσει τη διεθνή παρουσία τής Ελλάκτωρ σε περισσότερες από 25 χώρες, αλλά κυρίως να καταστεί μέρος μιας εταιρείας με μεγαλύτερο ισολογισμό και ως εκ τούτου μεγαλύτερη πρόσβαση σε κεφάλαια».
Η σχέση ανταλλαγής
Απαντώντας ο κ. Σιέτης σε ερώτηση επενδυτών σχετικά με τη σχέση ανταλλαγής τόνισε: «Είναι άτοπο να συγκρίνει κανείς την τιμή εισαγωγής της ΕΛΤΕΧ Ανεμος στο ΧΑ ή τη σημερινή αποτίμησή της με την προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής και να συμπεραίνει πως η συγχώνευση αποτιμά την εταιρεία κάτω από την πραγματική της αξία. Η προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής αποτελεί σχετική αποτίμηση της τιμής των μετοχών και των δύο εταιρειών συνδεδεμένη με την τιμή κλεισίματός τους στις 28 Δεκεμβρίου 2018 και βασίζεται σε μεθοδολογίες διεθνώς διαδεδομένες. Η τιμή της μετοχής της ΕΛΤΕΧ Ανεμος στο ταμπλό υποτιμά την πραγματική αξία και τις προοπτικές της εταιρείας, κατά τη γνώμη μας».
