Την τροχιά αποκλιμάκωσης στο κόστος του χρήματος, στην οποία έχει εισέλθει η ευρωπαϊκή οικονομία τους τελευταίους μήνες, επιβεβαίωσε η ΕΚΤ την περασμένη Πέμπτη με τη νέα μείωση των παρεμβατικών της δεικτών κατά 25 μονάδες βάσης.

Μπορεί να μην επαληθεύτηκαν οι προβλέψεις για διπλάσια περικοπή τους, ωστόσο όλα δείχνουν ότι η χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής θα συνεχιστεί με ταχείς ρυθμούς και το 2025, επιδρώντας καθοριστικά σε δάνεια και καταθέσεις στην Ελλάδα.

Η τελευταία παρέμβαση της Φρανκφούρτης σε αυτό το μέτωπο ήταν η τέταρτη από τον Ιούνιο.

Συνολικά σε αυτό το διάστημα το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων έχει υποχωρήσει κατά 100 μονάδες βάσης, από το υψηλό του 4% στο 3% πλέον. Πρόκειται για μία εξέλιξη που έχει ήδη οδηγήσει σε χαμηλότερα επίπεδα τους δείκτες euribor, με τους οποίους είναι συνδεδεμένη η πλειονότητα των χορηγήσεων στην εγχώρια αγορά.

Η υποχώρησή τους μάλιστα ήταν ταχύτερη σε σύγκριση με τα επιτόκια που ορίζει η ΕΚΤ, καθώς έχει ξεπεράσει εφέτος τις 100 μονάδες βάσης.

Αναμένεται δε περαιτέρω μείωσή τους τις επόμενες εβδομάδες. Ως αποτέλεσμα, ήδη χιλιάδες δανειολήπτες σε επαγγελματική και επιχειρηματική πίστη έχουν επωφεληθεί με χαμηλότερες δόσεις, ενώ από τον επόμενο μήνα κατά πάσα πιθανότητα όφελος θα δουν και όσοι αποπληρώνουν στεγαστικά δάνεια.

Νέα προϊόντα

Πέραν αυτού όμως, κερδισμένοι θα βγουν και όσοι λάβουν νέα χρηματοδότηση τη νέα χρονιά, καθώς αναμένεται το λανσάρισμα προνομιακών προϊόντων από τις τράπεζες. Στον αντίποδα, δεν είναι καλά τα νέα για τους συντηρητικούς αποταμιευτές, καθώς επίκειται νέο κόντεμα στις αποδόσεις των προϊόντων σταθερού εισοδήματος, που βρέθηκαν στην κορυφή των προτιμήσεών τους τα τελευταία δύο χρόνια. Αναλυτικότερα, το 2025 αναμένεται να καταγραφούν οι ακόλουθες μεταβολές στην επιτοκιακή πολιτική των τραπεζών:

1 Στεγαστικά δάνεια: Οσοι έχουν λάβει στεγαστικό δάνειο με σταθερό επιτόκιο, κατά τη διάρκεια ισχύος του δεν θα δουν κάποια μεταβολή στις μηνιαίες καταβολές. Από την άλλη στα προγράμματα κυμαινόμενου επιτοκίου βρίσκεται σε ισχύ η προστασία που πρόσφεραν οι τράπεζες την άνοιξη του 2023.

Συγκεκριμένα, οι συνδεδεμένοι δείκτες euribor βρίσκονται παγωμένοι έκτοτε στην περιοχή του 2,7%-2,9%, κρατώντας σταθερές τις δόσεις των δανειοληπτών. Πλέον όμως βρισκόμαστε μία ανάσα από την υποχώρησή τους στη διατραπεζική αγορά κάτω από τα προαναφερθέντα επίπεδα, καθιστώντας αχρείαστη τη σχετική προστασία.

Στο πλαίσιο αυτό, εκτιμάται ότι οι δόσεις του Φεβρουαρίου και ενδεχομένως του Ιανουαρίου θα είναι μειωμένες. Το όφελος ανά 100.000 ευρώ υπολοίπου με υπολειπόμενη διάρκεια εξόφλησης τα 20 έτη υπολογίζεται στα 10-15 ευρώ τον μήνα ανά 20 μονάδες υποχώρησης των euribor. Αν λοιπόν η μείωσή τους φτάσει τις 100 μονάδες βάσης σε σχέση με σήμερα, σενάριο εξαιρετικά πιθανό, οι δόσεις θα μειωθούν σταδιακά κατά 50-75 ευρώ μέχρι το καλοκαίρι του 2025.

Ταυτόχρονα οι τράπεζες είναι έτοιμες να λανσάρουν πιο προνομιακά προγράμματα στη στεγαστική πίστη. Τα προϊόντα με κυμαινόμενο επιτόκιο θα καταστούν εκ νέου ελκυστικά, με το κόστος τους να ακολουθεί την πορεία των euribor, ενώ δεν αποκλείεται και νέο κούρεμα των spreads από τις τράπεζες. Θεωρείται επίσης βέβαιο ότι τα πιστωτικά ιδρύματα θα μειώσουν και τα σταθερά επιτόκια, με στόχο να τονώσουν τη ζήτηση μέσω της προσφοράς φθηνότερων και ασφαλών προϊόντων. Στο πλαίσιο αυτό, θα πληθύνουν τα δάνεια με ετήσιο κόστος χαμηλότερο του 3%. Πιο ελκυστικό θα καταστεί και το πρόγραμμα «Σπίτι Μου», ο δεύτερος κύκλος του οποίου ξεκινά στις αρχές της νέας χρονιάς.

2 Επιχειρηματικά / επαγγελματικά δάνεια: Ανάλογες τάσεις θα επικρατήσουν σε επαγγελματική και επιχειρηματική πίστη, όπου ήδη οι δανειολήπτες έχουν δει τις δόσεις τους να μειώνονται, μιας και τα περισσότερα δάνεια των δύο κατηγοριών είναι συνδεδεμένα με τους δείκτες euribor. Επίσης, αναμένεται η προσφορά ακόμη πιο χαμηλών επιτοκίων στις νέες δανειοδοτήσεις.