Ισχυρή ζήτηση για εγχώριους τραπεζικούς ομολογιακούς τίτλους με ενέχυρα πρώτης …ποιότητας εκδηλώνεται από το εξωτερικό. Ο λόγος γίνεται για επενδυτές που είναι διατεθειμένοι να τοποθετηθούν σε καλυμμένα ομόλογα που εκδίδουν οι ελληνικές τράπεζες.
Την Τρίτη η Εθνική Τράπεζα συγκέντρωσε το ποσό των 750 εκατ. ευρώ έναντι αρχικού στόχου 500 εκατ. ευρώ, μέσω του βιβλίου προσφορών που άνοιξε στο Λονδίνο, δεχόμενη μάλιστα προσφορές που ξεπέρασαν τα 2 δις. ευρώ.
Είναι χαρακτηριστικό ότι το κουπόνι της έκδοσης διαμορφώθηκε σε 2,70%, αρκετά κάτω από το επιτόκιο του τελευταίου ομολόγου που διέθεσε το ελληνικό Δημόσιο μέσα στο καλοκαίρι.
Όπως επισημαίνουν τραπεζικές πηγές, αν και πρόκειται για διαφορετικό επίπεδο ρίσκου, με δεδομένο ότι τα ομόλογα των τραπεζών είναι καλυμμένα με δάνεια, σε κάθε περίπτωση η πολύ καλή επίδοση της Εθνικής Τράπεζας, δείχνει ότι έχει αυξηθεί η διάθεση για ανάληψη ελληνικού κινδύνου.
Άμεσα αναμένεται να κινηθούν προς την ίδια κατεύθυνση οι άλλοι τρεις συστημικοί όμιλοι, Alpha Bank, Eurobank και Τράπεζα Πειραιώς, οι οποίες στοχεύουν συνολικά στην άντληση ενός ποσού που θα κυμαίνεται μεταξύ 1,5 – 2 δισ. ευρώ.
Οι διοικήσεις τους είναι αισιόδοξες για την επιτυχή ολοκλήρωση αυτών των προσπαθειών, καθώς τα δάνεια που θα λάβουν καλύπτονται από …πράσινες χορηγήσεις, που δεν έχουν αντιμετωπίσει πρόβλημα καθυστέρησης έως και σήμερα.
Σημειώνεται ότι είναι η πρώτη επαναπροσέγγιση των αγορών που επιχειρεί ο εγχώριος τραπεζικός κλάδος, από την άνοιξη του 2014. Βέβαια, τότε οι τράπεζες είχαν δανειστεί χωρίς εγγυήσεις και με υψηλότερα επιτόκια, ωστόσο η διάθεση των καλυμμένων τίτλων αποτελεί το πρώτο αναγκαίο βήμα για την επιστροφή στην κανονικότητα.
Πρόκειται για αναγκαία προϋπόθεση, προκειμένου να μειωθεί η εξάρτηση από την έκτακτη χρηματοδότηση μέσω του ELA της Τράπεζας της Ελλάδος, αλλά και να βελτιωθεί το προφίλ ρευστότητας των εγχώριων ομίλων.
Εάν συνεχιστεί η άνοδος των καταθέσεων μέχρι και το τέλος του έτους, είναι πολύ πιθανό μέσα σε λίγους μήνες από σήμερα να υπάρξει νέα χαλάρωση στα capital controls.
