Ξένες τράπεζες δίνουν χρήμα για τον ΟΠΑΠ

Στο πλαίσιο αυτό τα μηνύματα που έρχονται στο ΤΑΙΠΕΔ σχετικά με το ενδιαφέρον των επτά υποψηφίων που έχουν περάσει στη δεύτερη φάση του διαγωνισμού αλλά κυρίως με τη χρηματοδότηση που έχουν εξασφαλίσει είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικά. Γι’ αυτό άλλωστε και η μετοχή του ΟΠΑΠ σε έναν κακό χρηματιστηριακά Μάρτιο, με απώλειες 14% για το σύνολο της αγοράς, εμφάνισε άμυνες και υποχώρησε μόνο κατά 5,5%.

Σύμφωνα με πληροφορίες, και οι επτά υποψήφιοι διατηρούν το ενδιαφέρον τους για τον ΟΠΑΠ. Ακόμη και τα επενδυτικά funds Texas Pacific Group και Τhird Point, που δεν είχαν εμφανιστεί στην παρουσίαση του επιχειρησιακού σχεδίου του Οργανισμού, παραμένουν ως έναν βαθμό αποστασιοποιημένα αλλά συγχρόνως παρακολουθούν τις εξελίξεις και δεν αποκλείεται την τελευταία στιγμή να συμμετάσχουν σε κάποιο από τα διευρυμένα σχήματα που θα διεκδικήσουν την ελληνική λοταρία.

Το ΤΑΙΠΕΔ έδωσε παράταση ως τις 10 Απριλίου για τον καθορισμό των τελικών σχημάτων που θα υποβάλουν και τις δεσμευτικές προσφορές. Αυτό συνέβη έπειτα από αίτημα των υποψηφίων που ήθελαν λίγο χρόνο για να ξεκαθαρίσει το επενδυτικό τοπίο λόγω της αιφνίδιας κρίσης στην Κύπρο.

Κυρίως το αίτημα εκδηλώθηκε από την Emma Delta, η οποία σύμφωνα με πληροφορίες έχει εξασφαλίσει δάνειο για να δικεδικήσει τον ΟΠΑΠ από την Τράπεζα Πειραιώς, κάτι όμως που δεν επιβεβαιώνεται. Στην Emma Delta μετέχουν ο Τσέχος Jiri Smejc με 66,7% και ο κ. Γιώργος Μελισσανίδης με 33,3%. Ο πρώτος μάλιστα είναι και μέλος του ΔΣ της Πειραιώς. Σημειώνεται ότι την περασμένη Τρίτη η Πειραιώς εξαγόρασε τα υποκαταστήματα των τριών κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα.

Οι υπόλοιποι υποψήφιοι (BC Partners, Fosun, Intralot και η κοινοπραξία Gauselmann – Playtech – Κοπελούζος) έχουν εξασφαλίσει δανεισμό από ξένες τράπεζες, γεγονός που αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης για την ελληνική οικονομία και κυρίως συνηγορεί στην επιτυχία του διαγωνισμού. Bεβαίως τα επιτόκια δανεισμού, παρά τη βελτίωση των δημοσιονομικών στην Ελλάδα, κυμαίνονται σε διψήφια νούμερα, η διάρκεια δεν ξεπερνά τα πέντε χρόνια και η ίδια συμμετοχή των κοινοπραξιών θα προσεγγίσει το 50%.

Σε ό,τι αφορά τις συμμαχίες, η BC Partners και η Fosun είναι πιθανόν να κατεβούν μαζί και ξεχωριστά η Emma, η Intralot και η κοινοπραξία Gauselmann – Playtech – Koπελούζος με τα funds TPG και Third Point σε ρόλο μπαλαντέρ. Δεν αποκλείονται εκπλήξεις της τελευταίας στιγμής με την προσθήκη και νέων επιχειρηματιών αφού τα κεφάλαια που απαιτούνται για την ίδια συμμετοχή των μελών των κοινοπραξιών είναι υπέρογκα. Προς το παρόν η 17η Απριλίου παραμένει η ημερομηνία που το ΤΑΙΠΕΔ θα δεχθεί τις δεσμευτικές οικονομικές προσφορές, αλλά μετά την παράταση της διορίας για τον καθορισμό των τελικών κοινοπραξιών εκτιμάται ότι θα μετατεθεί η ημερομηνία για μετά το Πάσχα.

Απομένει να προσληφθεί από το ΤΑΙΠΕΔ ο ανεξάρτητος αποτιμητής που θα αποφανθεί για το εύλογο του τιμήματος για το 33% του ΟΠΑΠ.

Σήμερα στο Χρηματιστήριο το 33% του Οργανισμού που πωλεί το ΤΑΙΠΕΔ αποτιμάται στα 650 εκατ. ευρώ και σίγουρα το ταμείο θα επιθυμούσε οι προσφορές που θα υποβληθούν να εμπεριέχουν ένα premium της τάξεως του 25% και να προσεγγίσουν τα 800 εκατ. ευρώ.

Στην τελική προσφορά καθοριστικό ρόλο θα διαδραματίσει η βουτιά στα κέρδη του Οργανισμού τα επόμενα χρόνια λόγω της φορολογίας με συντελεστή 30% στα μεικτά κέρδη από 1.1.2013. Είναι χαρακτηριστικό ότι, σύμφωνα με τις ίδιες τις προβλέψεις της διοίκησης, τα καθαρά κέρδη του Οργανισμού το 2013 θα προσγειωθούν στα 116 εκατ. ευρώ έναντι 505 εκατ. ευρώ το 2012. Η κερδοφορία του Οργανισμού θα επανέλθει στα επίπεδα του 2012 το 2020. Από το 2014 όμως το σκηνικό αλλάζει. Με την προσθήκη των VLTs, των εσόδων από τα κρατικά λαχεία και το Ξυστό (η κοινοπραξία με leader τον ΟΠΑΠ κέρδισε πρόσφατα τον διαγωνισμό), και την είσοδο της εταιρείας στον online τζόγο, με αποκλειστικό δικαίωμα στον αθλητικό στοιχηματισμό ως το 2020, σταδιακά ο τζίρος του ΟΠΑΠ θα ενισχύεται και θα βελτιώνονται τα περιθώρια κέρδους. Μόνο από τα 16.500 VLTs που θα εγκαταστήσει και θα εκμεταλλεύεται ο Οργανισμός αναμένονται ετήσια μεικτά έσοδα της τάξεως των 450 εκατ. ευρώ.